退休养老规划是家庭财务规划中最重要的远期目标之一，通过测算养老金缺口、覆盖率和替代率，评估退休准备的充分程度。
核心口径
- 养老金年度缺口 = 退休后年度生活支出 − 被动收入（社保 + 企业年金 + 租金等）
- 养老覆盖率 = 被动收入 ÷ 退休支出，≥100% 充足、≥80% 良好、≥50% 不足、<50% 严重不足
- 养老替代率：世界银行建议 ≥70%；中国社保基本养老金替代率约 40%–50%
退休收入三支柱
| 支柱 | 内容 | 性质 |
|---|---|---|
| 第一支柱 | 社保基本养老金 | 强制、保底、终身 |
| 第二支柱 | 企业年金 / 职业年金 | 半强制 |
| 第三支柱 | 个人养老金 + 商业保险 | 自愿、税优 |
养老四层次需求
| 层次 | 通胀假设 |
|---|---|
| 基本生活 | 2.5% |
| 医疗保健 | 5.5% |
| 住房维护 | 3.5% |
| 长期护理 | 6.0% |
社保养老金测算
- 基础养老金 =
计发基数 × (1 + 平均缴费指数) ÷ 2 × 缴费年限 × 1% - 个人账户养老金 =
个人账户储存额 ÷ 计发月数
计发月数参考：50岁195、55岁170、60岁139、63岁117、65岁101个月。
安全提取率（4% 法则）
退休后首年提取总资产的 4%，之后逐年按通胀调整，30 年内约 95% 概率不耗尽。中国市场建议更保守，提取率 3%–3.5%。
长寿风险
长寿风险指实际寿命超过预期导致资产耗尽，是退休规划最重要的隐性风险。对冲工具包括：
- 终身年金
- 长期护理险
- 以房养老（反向抵押）
- 延迟领取社保（每延迟 1 年月领 +5%–8%）
常见问题
养老替代率多少合适？
养老替代率（退休收入÷退休前收入）世界银行建议≥70%。中国社保基本养老金替代率约40%-50%，需要通过个人养老金和商业保险补充。
什么是4%法则？
4%法则是退休提取策略：退休后首年提取总资产的4%，之后逐年按通胀调整，30年内约95%概率不耗尽资产。中国市场建议更保守，提取率3%-3.5%。
退休收入的三支柱是什么？
退休收入三支柱为：第一支柱社保基本养老金（强制、保底、终身），第二支柱企业年金/职业年金（半强制），第三支柱个人养老金+商业保险（自愿、税优）。
什么是长寿风险？
长寿风险指实际寿命超过预期导致资产耗尽，是退休规划最重要的隐性风险。对冲工具包括终身年金、长期护理险、以房养老（反向抵押）、延迟领取社保（每延迟1年月领增加5%-8%）。